Le besoin en fonds de roulement, ou BFR, indique le montant des sommes nécessaires au bon fonctionnement de l'activité.
A l'aide d'un exemple, voici comment faire votre calcul.
De quoi s'agit-il ? Avant de commencer à vendre ses produits et à encaisser de l'argent, l'entreprise doit d'abord engager des dépenses pour les fabriquer : achat de machines, de matières premières, main d'oeuvre... Le besoin en fonds de roulement, ou BFR, indique le montant des sommes nécessaires au bon fonctionnement de l'activité, le temps que les créances client commencent à rentrer en caisse.
Comment le calculer ? Pour déterminer son BFR, il faut calculer en amont la valeur de ses stocks (matières premières, produits en cours de fabrication, produits finis), y ajouter le montant des créances clients et retrancher à ce total le montant des crédits dont on dispose auprès de ses fournisseurs.
Le solde détermine le montant d'argent nécessaire pour faire tourner l'activité.
La formule de calcul est la suivante : BFR = stocks + créances clients - dettes fournisseurs.
Les points à surveiller. Mieux vaut travailler sur une hypothèse haute que basse, en chiffrant ces éléments de calcul à leur niveau maximum, afin de se préserver une marge de manoeuvre. En particulier si l'activité est saisonnière.
Exemple.
Hypothèses pour une entreprise fabriquant des boulons d'aviation
- Chiffre d'affaires (CA) HT : 500 000 €
- CA TTC (TVA à 20 %) : 600 000 €
- Les achats représentent 40 % du CA HT soit 200 000 € (240 000 € TTC)
- Conditions de règlement des clients : 40 % des clients règlent à 30 jours et 60 % à 60 jours.
- Conditions de règlement des fournisseurs : 30 % des fournisseurs se font payer à 60 jours et 70 % à 30 jours.
- Stocks matières premières : 1,5 mois d'achats HT
- Stocks produits finis : 8 jours de CA HT
Le calcul du BFR se fera de la manière suivante
1/ Stocks de matières premières : 200 000 € x 1,5 / 12 mois = 25 000€
2/ Stocks produits finis : 500 000 € x 8 / 365 jours = 10 960€
3/ Créances clients :
40 % x 30 jours = 12 jours
60 % x 60 jours = 36 jours
Soit au total : 48 jours de CA TTC (les factures sont libellées TTC)
600 000 € x 48 / 365 jours = 78 900 €
4/ Crédit fournisseur :
30 % à 60 jours = 18 jours
70 % à 30 jours = 21 jours
Soit 39 jours d'achats TTC
240 000€ x 39 / 365 jours = 25 640 €.
>> BFR = (25 000 + 10 960+ 78 900) - 25 640 = 89 220 €
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